文章来源/三文娱

原文作者/mikoto

图片来源/原文及世宇

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6月14日，证监会官网预先披露了广东世宇科技股份有限公司（下称世宇）的招股书，其招股申请文件已正式进入审理。

世宇诞生于1994年，是一家集科研、生产、销售、服务为一体的大型游戏游艺设备企业，目前为我国游戏游艺行业中规模大、实力强的大型国际化企业，产品出口近100个国家和地区，俨然已成为国际市场上有影响力的品牌，是我国游戏游艺主要的出口企业。世宇先后被认定为高新技术企业、中国驰名商标、广东省和国家文化出口重点企业，2017年完成股份制改造。目前是中国文化娱乐行业协会副会长单位。

世宇产品已被全球近 100 个国家和地区的游艺娱乐场所广泛使用，是大玩家超乐场、万达宝贝王等国内外知名大型连锁品牌游乐场的重要合作伙伴。

据招股书披露，世宇拟在深圳证券交易所上市，本次将发行不超过 1,252 万股，发行的股份来源于公司公开发行新股，占发行后总股本的比例不低于 25% ，发行后总股本为5,008 万股。

游戏游艺机销售占总收入近九成

招股书显示，2016-2018年，世宇营业收入分别为3.45亿元、4.12亿元和4.33亿元，净利润分别为3666.55万元、4328.68万元和5461.29万元，营业收入和净利润均保持上升的趋势，其中2016-2017年营业收入增长了6253万元。

在2016-2018年，世宇主营业务收入占营业收入的98%以上。商用游戏游艺机的销售收入是世宇最主要的收入来源，2016-2018年其占比均接近主营业务收入的90%。商用游戏游艺机销售2016年收入3.11亿元，占比89.25%；2017年收入3.75亿元，占比91.52%；2018年收入3.77亿元，占比87.79%。

在2018年，世宇主营业务收入新增了新型游戏游艺设备的销售收入，2018年其收入为2268.75万元，占主营业务收入的5.28%。

作为知名的游戏游艺设备制造企业，世宇的主要产品更多为适用于室内游乐场所的各类游戏游艺机：

在世宇所销售的商用游戏游艺机中，嘉年华类游艺机是占销售收入最多的机器类型，2016-2018年销售收入分别为1.06亿元、1.58亿元和1.78亿元。

嘉年华类游艺机有出彩票纸功能，玩家可以通过玩游艺机的游戏项目获得彩票或代币，以换取相应的礼品。因为其带有奖励性质的游戏模式设置，嘉年华类游艺机在各大动漫游乐场都十分受欢迎。

如下表所示，2016-2018年嘉年华类游艺机的销量均为世宇商用游戏游艺机中的第一位，其2018年的销量为7056台，占总游戏游艺设备销售台数的48%。

在世宇销售的所有游戏设备中，模拟类游艺机的单价最高，2016-2018年均价都在4万元/台以上，并且近三年其均价逐渐上升，2018年均价达到43712.53元/台。

从世宇的官网可以看到，模拟类的游艺机多为音乐类、竞速类、枪击类设施，这类设施因为更高的制作成本和制作难度，因而有着更高的价格。

2014 年以来，我国陆续出台对游艺娱乐产业的支持政策，简化了游戏游艺设备内容评审制度。受益于国家政策鼓励和监管体系的日趋完善，我国游戏游艺产业持续保持较好的增长态势。

根据广东省游戏产业协会发布的《广东游戏产业年度发展报告（2018）》，我国商用游戏游艺机产值规模已由 2014 年的76 亿元增长至 2018 年的 164 亿元，期间年复合增长率为 21.2%。世宇营业收入和游艺机销售收入的逐年上升一定程度上也得益于游戏游艺产业的增长态势。

同时，受到电商的冲击，传统百货商场、购物中心需要打造差异化的购物消费体验以吸引人流，儿童游乐、动漫游戏城、家庭娱乐中心等休闲娱乐项目成为购物中心吸引人流的重要手段，游艺娱乐场所逐渐成为现代购物中心的标配之一。

世宇所生产的游艺设备，主要为室内游戏城所常见的设备，只有小部分是适用于户外游乐场的大型设备。传统百货商场、购物中心去百货化趋势让购物广场对游艺机的需求增大，从而拉动了室内游艺机的需求。

产品销售分散，游戏游艺公司是主要客户

报告期内，世宇的前五大客户销售金额及占主营业务收入的比重情况如下：

2017年和2018年，公司的前五大客户均为游戏游艺公司。中山天裕、中山天博为公司 2016 年第一、二大客户，是因为世宇2016 年出口销售主要通过中山天裕、中山天博间接出口所致。同时，因为 2016 年世宇少部分海外销售直接报关给香港太空娱乐，所以香港太空娱乐为2016年第五大客户。

可以看到，近2年购买世宇产品金额最高的北京大玩家娱乐股份有限公司，在2017年和2018年只分别占到了世宇主营业务的6.56%和7.81%，表明世宇科技的产品销售较为分散，没有集中于几家公司的情况。在近三年的前五大客户中，共有四家不同的外国公司上榜，表明世宇拥有较为开阔的海外市场，这也是世宇“国际化战略”的成果。

世宇的产品远销近100个国家，其各地区销售额如下表：

从表中我们可以看出，世宇在境内和境外的销售额相当，在2018年，其境外销售额为2.35亿元，超过了境内销售额的1.94亿元。海外销售额逐年增长，保持了良好的态势。而2018年国内销售额相比2017年降低了2956.06万元，其中华南地区销售额下降最多，下降数值为2024.5万元。

公司实际控制人共持股81.15%

世宇前身为中山市世宇动漫科技有限公司（原名：中山市太空娱乐设备有限公司），于 2017 年 6 月 19 日完成股份改造，由有限公司整体变更为股份有限公司。

截止至本次发行前，世宇科技总股本为3756万股，发行后总股本为5008万股，发行前后公司的股本情况如下表所示：

林荣娣是世宇科技第一大股东，也是子公司深圳世游执行董事兼总经理，发行前持股1234.14万股，持股比例为32.86%，发行后其持股比例将下降到24.64%。公司控股股东、实际控制人为吕飞雄先生、林容娣女士、吕雪峰先生，三人合计持有世宇科技81.15%的股份。吕飞雄先生、林容娣女士为夫妻关系，吕雪峰先生为吕飞雄、林容娣夫妇之子。

广东世宇科技股份有限公司董事长吕雪峰

招股书指出，本次发行募集资金扣除发行费用后的净额将用于如下项目：

募集资金将存放于董事会决定的专户集中管理，专款专用。公司将根据项目轻重缓急，本着统筹安排的原则，视项目进展分期投入。